MFE y MAE describen cuánto llegó a moverse una operación a favor y en contra mientras estuvo abierta. Añaden información que el resultado final no muestra y pueden ser especialmente útiles al revisar stops, objetivos y gestión.
Qué significa cada métrica
- MFE (Maximum Favorable Excursion): máximo recorrido favorable alcanzado durante la operación.
- MAE (Maximum Adverse Excursion): máximo recorrido adverso soportado antes de cerrar.
Puedes expresarlos en dinero, puntos, porcentaje o, preferiblemente cuando sea posible, en R/UR.
MFE y calidad de salida
Si una operación alcanza +3R de MFE y termina cerrándose en +0,5R de forma repetida, merece revisar la regla de salida. No significa automáticamente que debas capturar el máximo: el MFE solo muestra cuánto llegó a estar disponible antes del cierre.
MAE y colocación del stop
Comparar el MAE de operaciones ganadoras puede ayudarte a estudiar si el stop habitual es demasiado amplio o demasiado estrecho. Si muchos ganadores apenas superan -0,3R de excursión adversa, un stop de -1,5R puede estar dando más espacio del necesario; pero cualquier cambio debe probarse sobre una muestra suficiente.
Cruza MFE/MAE con contexto
Analízalos por estrategia, mercado, temporalidad y tipo de salida. Una estrategia de reversión puede tener un perfil de excursión completamente distinto de una de momentum.
No optimices mirando solo el pasado
Elegir el stop o el objetivo perfecto viendo el MFE/MAE histórico puede crear sobreajuste. Usa los datos para formular hipótesis y pruébalas en nuevas operaciones o backtests independientes.