La estrategia con mayor PnL total no siempre es la estrategia que mejor te funciona. Puede tener más operaciones, asumir más riesgo o depender de una ganancia extraordinaria. Para comparar estrategias necesitas un conjunto de métricas y, sobre todo, suficiente muestra.
Define primero qué significa “mejor”
Antes de ordenar estrategias, decide qué quieres comparar. Puede ser resultado total, resultado medio por operación, expectancy, estabilidad, drawdown, facilidad de ejecución o cumplimiento del plan. Diferentes criterios pueden producir rankings distintos.
Aplica un mínimo de muestra
Una estrategia con tres operaciones no debería competir de igual a igual con otra que tiene cincuenta. Puedes establecer un mínimo de operaciones para determinadas comparaciones o, como mínimo, mostrar siempre la muestra junto al resultado.
Métricas útiles para comparar
- PnL total: contribución acumulada.
- PnL o R medio: resultado por operación.
- Expectancy: resultado medio histórico esperado por trade.
- Profit Factor: relación entre ganancias y pérdidas brutas.
- Drawdown: profundidad de las caídas de la curva.
- Tasa de acierto: frecuencia de operaciones ganadoras.
- Cumplimiento del plan: calidad de ejecución de la estrategia.
Comprueba dónde funciona
Una estrategia puede ser sólida en una temporalidad y débil en otra, o funcionar mejor en largos que en cortos. Primero valida la estrategia de forma global y luego profundiza en subgrupos que tengan suficiente muestra.
Incluye costes y riesgo
Comparar resultados brutos puede favorecer estrategias con más frecuencia de operaciones o mayor rotación. Comisiones, spread, slippage, funding u otros costes pueden cambiar el resultado neto. También conviene comparar estrategias con unidades de riesgo similares cuando sea posible.
Busca estabilidad, no solo el mejor periodo
Compara distintos periodos. Si una estrategia destaca únicamente en una semana concreta y después desaparece, la evidencia es más débil que si mantiene comportamiento razonable en varias muestras independientes.
Separa estrategia y ejecución
Si una estrategia tiene malos resultados pero también bajo cumplimiento del plan, quizá todavía no sabes si el problema es la estrategia o la ejecución. Analiza primero las operaciones correctamente ejecutadas y después compara.
Qué decisión tomar
El objetivo no tiene que ser eliminar todas las estrategias salvo una. Puedes decidir recopilar más datos, reducir frecuencia, limitar una estrategia a un contexto concreto o detectar que una configuración ya no encaja con tu plan.
Cómo puede ayudarte Trading Life Journal
TLJ permite comparar estrategias con filtros, tamaño de muestra, métricas y cumplimiento. Eso ayuda a evitar una conclusión basada solo en “esta es la que más dinero lleva” y a entender en qué condiciones cada estrategia aporta o resta.
Aplicación práctica
Para saber si una estrategia funciona necesitas definir primero qué significa “funcionar”. Una evaluación útil combina rentabilidad, drawdown, expectancy, frecuencia, estabilidad y cumplimiento de las reglas; elegir solo la métrica que mejor queda puede llevar a conclusiones equivocadas.
Checklist de revisión
- Define criterios de evaluación antes de mirar el resultado.
- Usa muestras suficientemente grandes y evita optimizar por unas pocas operaciones.
- Separa ejecución correcta de operaciones que no cumplían la estrategia.
- Busca estabilidad entre periodos y contextos, no perfección.
Preguntas frecuentes
¿Cuántas operaciones necesito?
No existe un número universal. Cuanto mayor sea la variabilidad de la estrategia, más datos necesitarás. Usa el tamaño de muestra como parte de la conclusión, no como una casilla que se cumple mágicamente.
¿Una estrategia con menor beneficio puede ser mejor?
Puede serlo si ofrece menor drawdown, mayor estabilidad o mejor relación entre retorno y riesgo. La elección depende de tus objetivos y restricciones.